مرحبًا ، أنا هيكل عظمي من Skewers ، المحرر التنفيذي لشركة CNBC International Digital. مرحبًا بك في هذه الطبعة داخل الهند.
هذا الأسبوع أنظر إلى كيفية الازدهار في الأسواق الهندية للمشتقات ، جلبت عددًا من الرعاية لمستثمري التجزئة ، الذين عادة ما يكونون شبابًا وجذابين للوعود بأرباح سريعة.
مومباي ، الهند: شوهد شعار لجنة الأوراق المالية وتبادل الهند (نفسه) في مبنى المكاتب في منطقة أعمال باندرا كورلا (BKC) في مومباي.
صور سوبا | lightrocket | غيتي الصور
هذا هو تقرير من النشرة الإخبارية لهذا الأسبوع CNBC “الهند”. كما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.
قصة كبيرة
قبل أسبوع ، أرسل منظم السوق الهندي إشارة قوية من خلال حظر شركة التداول العالمية جين ستريت للمشاركة في سوق الأسهم المحلي. جاءت هذه الخطوة مع تفاصيل العين: ربح تجميد يبلغ حوالي 570 مليون دولار ، ورسوم التلاعب الفهرس والاقتراح الذي قد تكون استراتيجيات تداول التحكيم قد تجاوزت الخط.
ولكن مع تسوية الضوضاء وتبدأ العودة القانونية والعودة ، يمكن أن تكذب القصة الحقيقية في مكان آخر. توفر هذه الحالة نافذة في الهيكل ونقاط الإجهاد في خيار السوق الهندي وما يحدث عند تصادم التنظيم والتكنولوجيا وحماس البيع بالتجزئة.
وراء الزيادة في مقدار التداول شيء هش: جيل جديد من المستثمرين في البيع بالتجزئة يغمرونه في المنتجات المالية المعقدة ، وغالبًا ما يكون لديهم خبرة قليلة وحتى حماية أقل.
نما سوق المشتقات الهندي بسرعة. وفقًا لجمعية صناعة العقود الآجلة ، تصنع البلاد الآن ما يقرب من 60 ٪ من حجم مشتقات رأس المال العالمية. على الورق ، هذا يبدو وكأنه قصة ناجحة. في الممارسة العملية ، هذا أكثر تعقيدًا.
ما يفصله هذا السوق ليس فقط حجمه. إنه من يتداول.
انتهى 11 مليون شخص العقود التجارية في المستقبل والخيار في السنة المالية الأخيرة ، وفقا لنفسك. كانت الغالبية العظمى من اللاعبين الأولين ، في كثير من الأحيان شبابًا وتجتذبوا إلى الوعود الواعدة للحصول على تعزيز على منصات التواصل الاجتماعي والتأثير على حسابات. يستخدم العديد من تطبيقات الأجهزة المحمولة ، اتبع قنوات Telegram أو تحاكي الاستراتيجيات التي لا تفهم تمامًا. يقول المشاركون في السوق إن هذا النوع من السلوك أصبح أكثر شيوعًا.
على أساس دراسة حديثة على 9.6 مليون تجار فردي في العاصمة ، يظهرون أن أكثر من 40 ٪ من هؤلاء التجار كانوا أقل من 30 عامًا ، وأكثر من ثلاثة أرباع حصلوا على أقل من 500000 روبية هندية ، أو حوالي 6000 دولار في السنة ، وفقًا لرويترز.
هذا يعني أن معظم المشاركين يدخلون في التجارة المؤثرة للغاية والمحفوفة بالمخاطر مع كليبرز محدودة الدخل وتدريب السوق الرسمي قليلاً.
يعزو المحللون هذا إلى الاستراتيجيات التي تهدف إلى الزخم ، والتي تتأثر غالبًا بوسائل التواصل الاجتماعي والبرقية. بدلاً من أسس شركة لشركة أو فرصة للأرباح ، يبدو أن العديد من المستثمرين يستجيبون لاتجاهات السوق ونشاط الأقران – وهو نمط يرتبط عادةً بـ FOMO أو الخوف من التسرب. والنتيجة هي زيادة التعرض للتقلب ، خاصة بين التجار عديمي الخبرة الذين لديهم فترات مترجمة محدودة المخاطر.
أصبح خيار الخيار نقطة محورية لهذا النوع من التداول السريع والمخاطر العالية ، خاصة مع الزيادة في انتهاء الصلاحية الأسبوعية ، والتي تعتبر عقود قصيرة الأجل تنتهي كل أسبوع. هذه الخيارات أرخص ودورة ، ولكنها أيضًا أكثر خطورة لأنها يمكن أن تكون قيمتها في غضون بضعة أيام أو حتى دقائق.
تساعد التأثيرات المالية على YouTube وغيرها من المنصات على تشجيع هذا الاتجاه ، وتوجيه ملايين تجار التجزئة في الهند. غالبًا ما يكون التركيز على سرعة وحجم لدغة وبيع الاضطهاد السريع للمكاسب قصيرة الأجل.
يتاجر العديد من هؤلاء المستثمرين بشكل يومي ويستخدمون الاستراتيجيات التي يمكن الكشف عنها بسرعة. إذا تحرك السوق ضدهم أكثر من ذلك بقليل ، فقد يفقد كل شيء. على الرغم من أن هذا النوع من التداول يزيد من نشاط السوق الكلي ، إلا أنه يزيد أيضًا من فرص الخسائر الكبيرة.
وهذا بالضبط ما يحدث.
التحدي التنظيمي
وفقًا لأنفسهم ، فقد أكثر من 90 ٪ من تجار البيع بالتجزئة والخيار في دراستهم أموالهم العام الماضي. بلغت الخسائر 1.06 تريليون روبية أو حوالي 12.5 مليار دولار ، وهي زيادة بنسبة 41 ٪ مقارنة بالعام السابق.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بالتجار الأفراد الذين يخسرون المال. هذا يخلق مشكلة أكبر: عندما يصنع العديد من المستثمرين رهانات عاطفية أو سيئة المعالجة ، فإنه يفتح الباب أمام الشركات المحترفة للاستفادة من ميزة ، بشكل قانوني وفعال. يتمتع هؤلاء اللاعبون المؤسسيون بأدوات أفضل وأنظمة أسرع ومزيد من الخبرة ، مما يوفر لهم ميزة واضحة.
هذه هي الخلفية التي تجعل جين ستريت هي القضية كبيرة للغاية.
واتهم نفسه شركة بمعالجة أسعار المؤشرات للربح من الخيارات. ينكر جين ستريت ذلك ، قائلاً إنه يستخدم استراتيجية تحكيم قياسية ، وهو تكتيك مشترك وقانوني بين المهنيين.
على الرغم من أن القضية مستمرة وتظل تحت الفحص التنظيمي ، إلا أن الحكم النهائي لم يتم إصداره بعد ، إلا أن الحادث يضيء الفجوة المتزايدة بين بائع التجزئة والمؤسسات الكبيرة. هذا يسأل أيضًا السؤال الرئيسي: هل يدير السوق الكثير من الضجيج والزخم قصير المدى؟
إذا كان الأمر كذلك ، ماذا يحدث لدور الأساس والأداء الحقيقي وقيمة الشركات ، في تحديد الأسعار؟ وهل يمكن للمستثمرين العاديين أن يعتقدوا أن النظام عادل؟
إنه في وضع دغدغة. إنه يريد المزيد من الناس لدخول الأسواق ، والمزيد من الشركات العالمية تستثمر في الهند. ولكن يجب أن تحمي أيضًا مستثمري التجزئة من الإرهاق أو الاستغلال.
لهذا الغرض ، قام ببعض التدابير ، بما في ذلك الحد الأدنى من أحجام التجارة ، ويطالب بالكشف بشكل أفضل عن المخاطر ويعتبر حظر انتهاء الصلاحية الأسبوعية للأسهم الفردية.
ولكن لا يزال يمثل تحديًا أساسيًا: كيف تنمو سوقًا سريعًا ومثيرًا دون أن تشكل خطورة على القادمين الجدد؟
المشتقات الهندية المزدهرة هي قصة غير عادية للمشاركة المالية والنسب التكنولوجية. لكن المقياس نفسه ليس مقياسًا للنجاح. مع نضوج السوق ، سيتم الحكم عليه ليس فقط من خلال عدد الأشخاص الذين يشاركون ، ولكن أيضًا مدى استدامته ، دون إعداده.
ما يحدث بعد ذلك لن يشكل فقط المستقبل المالي الهندي. يمكن أن تكون بمثابة قصة حذرة للأسواق الأخرى التي تواجه نفس الألم المتزايد.
اختيار التلفزيون الأعلى على CNBC
قالت ميرا شانكار ، السفير الهندي السابق في الولايات المتحدة ، إن Bloc Brics ، التي يكون جزءها من الهند ، ليست “معادية للولايات المتحدة” ، مما يشير إلى أن البلدان المكونة لها سياسات أجنبية مختلفة.
في هذه الأثناء ، قال تشيتان سيث ، خبير استراتيجيات العاصمة الآسيوية والمحيط الهادئ في نومورا ، كانت التقديرات المرتفعة للأسهم الهندية أكبر مستثمرين أجانب لردعهم ، والذين لديهم وزن أقل في السوق الريفية.
تحتاج إلى معرفة
أمرت الحكومة الهندية X بمنع 2،355 حساب. أعلنت الشبكة الاجتماعية التي يملكها Elona Musk يوم الثلاثاء أن وزارة الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات في البلاد طالبت في 3 يوليو من قبل المستخدمين الهنود بالوصول إلى الآلاف من الحسابات ، بما في ذلك خدمة رويترز خدمة الأسلاك.
جين ستريت من أجل التنافس مع انضمام إلى السوق الهندية. رداً على لجنة الأوراق المالية وتبادل الرسوم الهندية التي تعاملت مع الشركة مع أسواق المشتقات ، قال جين ستريت إنه كان يدير “مؤشر التحكيم الأساسي”.
الهند على “الجزء العلوي من القائمة” لتحولات سلسلة التوريد. في مقابلة حصرية مع CNBC TV18 ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Deutsche Bank لكريستيان سيتنجي إن العملاء ، بغض النظر عن الحجم ، انظر إلى الهند متى إعادة تنظيم سلاسل الإنتاج الخاصة بهم.
– Yeo Boon Ping
ماذا حدث في الأسواق؟
تم تداول الأسهم الهندية يوم الخميس ، على طول أنيق 50 فهرس 0.43 ٪ أقل من 12:30 بالتوقيت المحلي.
يتم إغلاق المؤشر باستمرار فوق 25000 هذا الشهر ، وقد زاد هذا العام أكثر من 7 ٪ ، وفقًا لبيانات LSEG.
كانت العائد على السندات الحكومية الهندية البالغة من العمر 10 سنوات مسطحًا إلى 6.315 ٪.
– لي يينغ شان
حدوث
14 يوليو: CPI و WPI في يونيو ، موزع المواد الغذائية والمكونات الصحية الاكتتاب العام Chemkart ، Airport F&B Operator Travel Food Services ‘IPO
15 يوليو: معدل البطالة في يونيو
17 يوليو: شركة Office لـ SmartWorks Coorking Spaces “عقد الإيجار”
في كل يوم عمل ، يمنحك عرض CNBC “India India” أخبارًا وتعليقات على السوق في الأعمال الناشئة والأشخاص الذين يقفون وراء تسلقه. عرض Livestream على YouTube وجذب بارز هنا.
أوقات العرض:
ملكنا: الأحد-الخميس ، 23: 00-00.00 et
آسيا: الاثنين بيتاك ، 11: 00-12: 00 SIN/HK ، 08: 30-09: 30 الهند
أوروبا: الاثنين-بيتاك ، 0500-06: 00 CET
