تحث الصين الأموال المدعومة من الدولة على شراء المزيد من الأسهم وسط تراجع السوق

المنظمين الماليين في الصين يوم الخميس كشف النقاب عن عدد كبير من التدابير للحث على صناديق الاستثمار المشتركة والمؤتمرات الكبيرة المملوكة للدولة لشراء المزيد من الأسهم ، حيث تسعى بكين إلى تعزيز سوق الأوراق المالية المتعثر.

يتم توجيه شركات التأمين الكبيرة المملوكة للدولة لرفع حجم ونسبة استثماراتها في الأسهم المدرجة في البر الرئيسي ، و لتخصيص 30 ٪ من أقساطهم التي تم إنشاؤها حديثًا وقال وو تشينغ ، رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية في الصين في مؤتمر صحفي يوم الخميس ، لشراء الأسهم ، قال وو تشينغ ، رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية في مؤتمر صحفي يوم الخميس.

وقال وو إن برنامجًا تجريبيًا ، من المقرر أن ينطلق في النصف الأول من هذا العام ، سيدير ​​100 مليار يوان على الأقل (13.75 مليار دولار) من شركات التأمين إلى استثمار الأسهم على المدى الطويل. وتوقع أن يستمر البرنامج في توسيعه وضخه على الأقل “مئات المليارات من اليوان” كل عام في عمليات شراء الأسهم.

صناديق الاستثمار هي أيضا تكيل لرفع مقتنياتهم وقال إن الأسهم المدرجة في البر الرئيسي بنسبة 10 ٪ سنويًا ، من حيث تقييم السوق ، على مدار السنوات الثلاث المقبلة.

اتحاد من ستة منظمين ماليينبما في ذلك منظم الأوراق المالية ، طرحت الخطة لأول مرة يوم الأربعاء لتوجيه الأموال الكبيرة ، بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية ، لشراء المزيد من الأسهم المحلية ، التي تهدف إلى “تسوية سوق الأوراق المالية” ، وفقًا لترجمة CNBC لبيان صيني من المنظمين.

وقال يوجين هسياو ، رئيس استراتيجية الأسهم في الصين في ماكواري كابيتال: “إن وجود مؤسسات مثل شركات التأمين تحتفظ بمزيد من الأسهم في الصين يساعد في تقليل التقلبات وإنشاء بيئة تداول أكثر استقرارًا تعتمد على الأساسيات”.

واقترح أن تساعد المبادرة الأخيرة على “إنشاء خيارات استثمار طويلة الأجل أكثر جاذبية” ، بعد الانهيار في ثروة الأسر التي أضرت بسوق العقارات.

بعد المؤتمر الصحفي ، ارتفع مؤشر CSI 300 المعياري أكثر من 1.8 ٪ ، مما أدى إلى تضييق انخفاض المؤشر هذا العام إلى حوالي 2.7 ٪ ، وفقًا لبيانات LSEG.

في حين سجل CSI 300 ربحًا سنويًا بنسبة 15 ٪ في العام الماضي ، أغلق المؤشر العام من خلال انخفاض حوالي 12 ٪ من أعلى مستويات العام.

لقد أدت تدابير التحفيز التدريجي الأخيرة في بكين إلى تأمل المستثمرين في تحول على المدى القريب في الاقتصاد المريض ، مما دفع طوفان من الأموال إلى سلامة السندات الحكومية ، مما يؤدي إلى انخفاض عائدات إلى أدنى مستوياتها.

في شهر أكتوبر ، أطلق البنك المركزي الصيني خطة منشأة للمبادلة لمنح شركات التأمين والوسطاء أسهل وصول إلى أسهم شراء الأسهم وفواتير البنك المركزي الرخيصة نسبيًا للمساعدة في تمويل عمليات شراء الأسهم والإجراءات المشتركة بين الشركات المدرجة.

وقال وو إن توزيعات أرباح الشركات الصينية وعمليات إعادة شراء الأسهم في العام الماضي بلغت مستويات قياسية في العام الماضي ، بينما شجعت الشركات المدرجة على زيادة مدفوعات الأرباح في الفترة التي تصل إلى العام الجديد القمري في الصين في وقت لاحق من هذا الشهر.

أشار وو إلى أن عائد الأرباح الحالية لـ CSI 300 وصل بنسبة 3 ٪ ، “وهو أعلى بكثير من عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات”. بلغت العائد القياسي لمدة 10 سنوات 1.671 ٪ يوم الخميس.

من المتوقع أن تؤدي إعلانات يوم الخميس إلى تدفق رأس المال إلى “الأسهم ذات القيمة” الصينية ، والتي تعتبر أقل تقديرًا بشكل ملحوظ بالنظر إلى إمكانات كبيرة للنمو في المستقبل ، وفقًا لما قاله Lei Meng ، استراتيجي الأسهم الصيني في UBS.

حوالي 12 ٪ من أصول شركات التأمين موجودة في الأسهم وصناديق الأسهم الأخرى ، أي ما يعادل أكثر من 4.4 تريليون يوان ، وفقا لشياو يوانكي ، نائب رئيس الإدارة التنظيمية المالية الوطنية.

كانت أكثر من نصف أصول شركات التأمين في السندات والودائع المصرفية اعتبارًا من عام 2023 ، وفقًا لأحدث البيانات المتاحة من UBS. شكلت الأسهم وحدها 7 ٪ من أصول شركات التأمين في ذلك الوقت ، كما أظهرت البيانات.

وقالت إديث تشيان ، خبير أبحاث الأسهم في CGS International Hong Kong: “إن الجهود المبذولة لتحقيق الاستقرار في سوق الأوراق المالية تسعى في المقام الأول إلى تقليل تأثير الثروة السلبية على استهلاك الأسرة”. إنها تتوقع السياسة اللازمة لتأثير “الحد الأدنى” على تدفقات الصناديق في سوق A-Share بقيمة 78 تريليون يوان.

– ساهم إيفلين تشنغ من CNBC في هذا التقرير.