ستقوم شركة Vanguard بدفع أكثر من 100 مليون دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة في انتهاكات التاريخ المستهدف لصناديق التقاعد

وافقت شركة إدارة الأصول العملاقة Vanguard على دفع أكثر من 100 مليون دولار لـ تسوية الرسوم أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الجمعة أن البيانات المتعلقة بالإفصاحات المتعلقة بصناديق الاستثمار في التاريخ المستهدف.

تنبع الانتهاكات المزعومة من تغيير عام 2020 حيث خفضت Vanguard الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار لصناديق التاريخ المستهدف المؤسسي. وجد أمر هيئة الأوراق المالية والبورصة أن التغيير حفز عمليات الاسترداد حيث انتقل عملاء Vanguard من صناديق التاريخ المستهدف الأخرى إلى الإصدارات المؤسسية، مما أدى إلى إنشاء توزيعات خاضعة للضريبة لبعض المساهمين المتبقين. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن فانجارد فشلت في الكشف بشكل صحيح عن التأثير المحتمل لتغييرات حد الاستثمار على التوزيعات.

“يخلص الأمر، نتيجة لذلك، إلى أن مستثمري التجزئة في صناديق TRF للمستثمرين الذين لم يتحولوا واستمروا في الاحتفاظ بأسهم أموالهم في حسابات خاضعة للضريبة واجهوا توزيعات أرباح رأسمالية والتزامات ضريبية أكبر تاريخيًا وتم حرمانهم من النمو المضاعف المحتمل لاستثماراتهم “، حسبما ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصة في بيان صحفي.

وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن مبلغ 106.41 مليون دولار سيتم توزيعه على المستثمرين المتضررين. وافقت شركة Vanguard على التسوية دون الاعتراف أو إنكار النتائج التي توصلت إليها هيئة الأوراق المالية والبورصات.

تعد شركة Vanguard واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، حيث سجلت أكثر من 10 تريليون دولار من الأصول العالمية اعتبارًا من نوفمبر. تأسست الشركة على يد جاك بوجل في السبعينيات وتتمتع بسمعة طيبة باعتبارها شركة منخفضة التكلفة وصديقة للمستثمرين.

“تلتزم شركة Vanguard بدعم أكثر من 50 مليون مستثمر يومي ومدخرين متقاعدين يأتمنوننا على مدخراتهم. يسعدنا أن نتوصل إلى هذه التسوية ونتطلع إلى مواصلة خدمة مستثمرينا بخيارات استثمار عالمية المستوى،” Vanguard قال في بيان.

صناديق التاريخ المستهدف هي وسيلة تقاعد شعبية مصممة للتحول ببطء من محفظة موجهة نحو النمو إلى محفظة محافظة مع اقتراب السنة المدرجة. عادة، يتم ذلك عن طريق استبدال الأسهم الأكثر خطورة بتعرض أعلى للسندات المدرة للدخل مع اقتراب تاريخ التقاعد.

يسلط الدفع الضوء على كيف يمكن للمستثمرين رؤية فواتير ضريبية كبيرة حتى عندما لا يقومون هم أنفسهم ببيع أي أصول خلال السنة التقويمية. عندما خفضت شركة Vanguard الحد الأدنى للاستثمار الأولي لصناديق التقاعد المؤسسية المستهدفة إلى 5 ملايين دولار من 100 مليون دولار في ديسمبر 2020، حفز ذلك مستثمري خطة التقاعد على الاستفادة من فئة أسهم المستثمرين في هذه الصناديق واستبدالها بالنسخة المؤسسية، وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات. .

ووجدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن شركة Vanguard اضطرت بعد ذلك إلى بيع الأصول الأساسية في فئة أسهم المستثمرين من الصناديق للوفاء باستردادات المستثمرين المغادرين. ونتيجة لذلك، خضع المساهمون الذين بقوا في فئة أسهم المستثمرين لتوزيع أرباح رأسمالية كبيرة – والتزام ضريبي إذا احتفظوا بالصندوق في حساب وساطة خاضع للضريبة، وفقا للأمر.

عادة، تظل أموال التاريخ المستهدف في الحسابات الضريبية المؤجلة مثل خطط 401 (ك) أو حسابات التقاعد الفردية – والتي من شأنها تجنب الضربة الضريبية من توزيع أرباح رأسمالية كبيرة.

وجاء في أمر هيئة الأوراق المالية والبورصة أن الصناديق المستهدفة لسلسلة المستثمرين في Vanguard شهدت عمليات استرداد بقيمة 130 مليار دولار في الفترة من ديسمبر 2020 إلى أكتوبر 2021، ارتفاعًا من 41 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق. قامت شركة Vanguard لاحقًا بدمج سلسلتي الصناديق معًا، وهو الأمر الذي قال أمر هيئة الأوراق المالية والبورصات إن الشركة امتنعت عن القيام به في الأصل جزئيًا للحفاظ على إيرادات الرسوم.

قال جيف ديماسو، المتخصص في تتبع Vanguard في Independent Vanguard Adviser، إنه يعتقد أن التسوية البالغة 106 ملايين دولار كانت أكبر دفعة تنظيمية على الإطلاق مفروضة على مدير الأصول الذي يقع مقره في بنسلفانيا.

التسوية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة هي بالإضافة إلى مبلغ 40 مليون دولار الذي وافقت شركة Vanguard على دفعه للمستثمرين كجزء من دعوى جماعية.

يشبه توقيت تغييرات صندوق التاريخ المستهدف عملية قانونية أخرى حديثة لـ Vanguard. في عام 2023، كانت فانجارد غرامة قدرها 800 ألف دولار من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية فيما يتعلق بمشاكل كشوفات حسابات صناديق أسواق النقد لعامي 2019 و2020.

حدثت الانتهاكات المزعومة في عهد الرئيس التنفيذي السابق تيم باكلي. انضم الرئيس التنفيذي الحالي، سالم رامجي، إلى Vanguard قادمًا من BlackRock في عام 2024.

– ساهم سكوت شنيبر من CNBC في إعداد التقارير.